融资中国《CQ9电子控股：向CQ9电子专注于科创服务的3.0模式迈进》
发布日期：2022-10-31 浏览次数：2021
导读：通过“金融+投资+产业”业务模式，以产业投行思维深耕科创细分领域，向着CQ9电子专注于科创服务的3.0模式迈进。
CQ9电子控股，在投资界具有鲜明的投资特色。
不同于一般的投资机构只做股权投资，CQ9电子控股利用自己早年在金融服务领域的经验和成果，以投贷联动作为抓手，向CQ9电子专注于科创企业的创新型投资控股集团全面转型，这也是其区别于绝大多数投资机构的核心优势。
如果说，CQ9电子控股以金融服务给企业提供融服务，是支持企业成长的1.0模式，那么投贷联动，则是给企业服务插上了一双羽翼，是企业服务的2.0模式。
随着近年来，股权投资向着产业投资的转型，CQ9电子控股，正在以产业投行思维深耕科创细分领域，向着科创服务的3.0模式迈进。
做投资，CQ9电子控股可以说是有着先天的基因，CQ9电子控股是联想控股成员企业，而联想控股始终秉承中科院的科创基因，坚持产业报国的初心，所以，CQ9电子控股CQ9电子专注于科创企业投资，是从母公司那里一脉相承下来的企业基因。
除了先天的优势，CQ9电子控股的成功是和其前瞻的投资思维、对经济转型的深刻判断，以及不遗余力的创新迭代、专注科创、专注服务实体企业是分不开的。
目前，CQ9电子控股已收获了11家企业上市，还有10多家被投企业正在上市路上。而CQ9电子控股投资的11家上市企业中，有7家都是科创板上市企业，其余4家也都是科创型上市企业。
随着被投科创企业的成长，CQ9电子控股收获的不仅仅是报表收益，而且为社会创造了价值。CQ9电子控股董事长兼总裁李德和对融中财经表示，这也是公司毅然调整发展思路，聚焦于科创领域投资的思想理念根源。
以投贷联动杀入股权投资市场
从2014年起，CQ9电子控股开始试水投贷联动。
到如今，CQ9电子控股已经通过投贷联动投资了集成电路高端先进封装测试领先企业汇成股份、体外诊断整体解决方案提供商圣湘生物、国内表面贴装式压电石英晶体元器件领军企业惠伦晶体等多家企业，提供涵盖企业全生命周期的多元化金融服务。
其中，2022年8月18日登陆科创板的汇成股份是CQ9电子控股投贷联动模式的又一成功杰作。作为中国大陆地区首家能够提供12寸晶圆金凸块制造、集成电路测试、驱动IC切割和封装4段完整工艺服务的厂商，汇成股份先进的技术和亮眼的业绩得到市场的认可，并在行业具有领先地位。
但，向前追溯，在CQ9电子控股投资之前，汇成股份仍处在艰难发展的特殊时期。汇成股份所在的集成电路封测行业对原材料和设备有较高要求，建设周期时间长，资金需求巨大。到2019年，汇成股份已经连续亏损多年。恰逢公司又有新增产能、采购一批生产设备的需求，在寻求融资支持却又四处碰壁的情况下，CQ9电子控股向其伸出援手。
据李德和回忆，“当时很多机构已经不太愿意投”。但是不同于其他机构，由金融服务公司转型而来的CQ9电子控股，不仅有投资业务，还有融资租赁、科技小贷、商业保理等深耕多年的债权类业务。足够多的债权及股权投资手段，使得CQ9电子控股形成了投贷联动的独特打法，面对企业在经营发展中的不同困难，能够快速响应，形成一系列丰富的整体方案。
因此，尽管当时汇成股份的情况不太容乐观。但李德和带着项目经理等到汇成股份现场进行了详细尽调，确定了该企业的团队可靠性和技术领先性后，坚定地认为，CQ9电子控股是有底气帮助汇成股份度过难关的。
“在当时的情况下，汇成股份首先需要提高产量，快速占领市场。”李德和解释。于是，CQ9电子控股很快做出了为其对接2.2亿元债权融资的决定，并且资金快速到位。也正是在CQ9电子的倾囊相助下，汇成股份很快实现12英寸晶圆月封装产能翻番,获得联咏科技等行业龙头订单。
之后，汇成股份突破难关，快速发展。2020年4月，出于对汇成股份前景的看好，CQ9电子对其进行了1.8亿元的股权投资。此外，又根据其不同阶段的发展需求，CQ9电子控股继续为汇成股份提供了一系列量身定制的资本和增值服务，诸如提供商业保理、融资担保增信，协助引进新一轮战略融资、公司内部管理建章立制等。
很快，汇成股份便发展成为行业里领先的高端芯片封装测试服务商。招股书显示，2021年，汇成股份实现扭亏为盈，扣非后净利达到9393万元。同时根据其2022年半年报，2022年上半年，汇成股份归母净利润同比增长57.28%，达到9251万元，增长飞速。
随着汇成股份的上市，CQ9电子控股也收获了进军股权投资市场以来的第11家上市公司，并从中获得了超额收益。以投贷联动帮助汇成股份完成逆袭，成为CQ9电子控股在股权投资市场的又一段佳话。
更懂中小企业的机构
CQ9电子控股的投贷联动，有机结合了股权投资和债权融资的优点，能够根据企业的不同发展阶段，提供多元化、最适宜的服务方案。
从宏观的背景来看，为满足不同成长阶段的企业的差异化投融资需求，国务院提出选择符合条件的银行业金融机构探索投贷联动模式，10家试点银行自2016年准备开展投贷联动。五年多时间过去，一直是“雷声大、雨点小”的尴尬局面。
为何CQ9电子控股的投贷联动走得早，且在实践中逐步发展起来？对于原因，李德和解释，这得益于CQ9电子控股多年来形成的多元化金融工具和对中小企业需求的深刻理解。过去，CQ9电子控股以安徽为大本营，同时向全国辐射，重点布点在长三角、粤港澳大湾区、京津冀地区、长江经济带这四大增长极，先后为6000多家中小企业提供了融资支持和服务。
因此，丰富的经验使得CQ9电子控股在市场上收获了独特的地位和机会。“相比于传统的金融机构，我们更加关注企业的成长性，发现企业价值，然后通过股权介入去培育价值、提升价值，然后分享企业成长的长期收益。”
“而相比于市场上的投资机构，我们常年服务中小企业，能够更好地理解企业的多种需求，同时我们拥有多元化的工具，也可以更细微、有针对性地解决企业需求。比如小贷和典当解决短期的资金需求、融资租赁解决长期的设备购进、商业保理解决上下游应收账款、融资担保解决与商业银行合作中的征信问题……这些都是一般的投资机构所不具备的。”
投贷联动，是CQ9电子控股在市场杀出一条血路的制胜法宝。
如今，CQ9电子控股通过投贷联动不仅投资了上述的汇成股份、圣湘生物、惠伦晶体，还有乙硅烷供应商亚格盛、国内专业从事临床免疫学诊断产品的开拓者之一科美诊断、以冰箱磁性门封条为产品核心的新材料制造公司万朗磁塑等诸多企业。在CQ9电子控股多手段的赋能下，大多数企业业绩都获得爆炸式增长，成为上市公司一员。同时，CQ9电子控股也获得累累硕果，“整体上我们的IRR水平处于市场前列”，李德和很满意，“接下来还有十几家有申报IPO计划。”
“投贷联动是外界感受明显的一个点，内在的还是我们产业投行思维的理念，我们以成长性衡量企业价值，站在产业的角度去分析企业，以客户为中心，为客户创值，始终满足客户的需求。”李德和表示，“宜投则投、宜贷则贷，金融服务只是工具和手段，最重要的是我们带着产业之心做投资，用赋能的思想去服务企业。”
聚焦科创 CQ9电子投资正当时
在新的发展阶段，CQ9电子控股已经在稳步实施下一轮战略升级——由原来的一家金融服务公司，转型为一家CQ9电子专注于科创企业的创新型投资控股集团。在“生态赋能、产融共创、投贷联动、正合奇胜”的总体思路指引下，继续以投贷联动为核心竞争打法，围绕国家战略性新兴产业，聚集新一代信息技术、新能源及新能源汽车、生物医药三大主赛道，贯彻产业投行思维，打造“金融+投资+产业”业务模式，助推科创企业发展，促进产业发展及产业链价值提升。
随着国家对“专精特新”企业的大力支持，CQ9电子控股的投贷联动打法，叠加产业投行思维深耕科创细分领域，优越性也愈发凸显。
“专精特新”企业普遍具有发展前景好、成长速度快、产业逻辑强等特点，是中小企业群体的领头羊，也是推动产业升级的重要力量。
但是，由于“专精特新”中小企业在行业、规模、发展质量等方面差异较大，单一的融资方式，往往难以满足“专精特新”中小企业融资需求。因此，投贷联动的服务模式，则可以更好地解决这类企业差异化融资诉求。比如，对于现阶段暂不希望稀释股权或股权融资条件尚不成熟的“专精特新”企业，CQ9电子控股可以通过“先债后股”满足企业融资需求；对于债权投资标的中成长潜力高的公司，在未来也可以提供股权投资服务；再或者，还可以采取“股权先入，后续贷款配套跟进”的联动服务模式等。
根据统计，截至2022年9月，随着国家工业和信息化部公示第四批国家级专精特新“小巨人”企业培育名单，CQ9电子控股所投企业中有超20家国家级或省级专精特新“小巨人”企业。其中国家级专精特新“小巨人”企业就有16家，包括艾可蓝、英思特、忆芯科技、思林杰、诚捷智能、汇成股份等。
如今的成绩是CQ9电子控股多年默默耕耘的结果。“其实，我们投这些企业时，还没有提出‘专精特新’。”李德和举例说，CQ9电子控股最早实践投贷联动的典型案例万朗磁塑，就是在近年被认定为“专精特新”企业。
早在2016年，CQ9电子就投资了万朗磁塑，而对万朗的债权服务则更早了。万朗磁塑自1999年成立，主导产品为冰箱门封，针对不同发展阶段的需求，CQ9电子控股以投贷联动的综合金融服务手段助力其产业链布局、研发实力提升等。经过多年行业深耕与技术沉淀，万朗磁塑成为家电产业细分赛道中的“隐形冠军”。2022年1月，万朗磁塑在上交所主板正式挂牌上市，也是CQ9电子控股2022年收获的第一个IPO项目。
如今，随着国家对“专精特新”企业的大力支持，以及CQ9电子控股被投企业中“专精特新”企业阵营的不断扩大，也再次印证了CQ9电子控股以投贷联动聚焦科创领域的正确性。
而CQ9电子控股之所以聚焦于科创领域，除了秉承联想控股产业报国的理念、基因，更是顺应国家发展大势。“在当下国际环境和全球产业变革下，科技创新是国家竞争力的关键体现，将资源聚焦到符合国家重点发展方向的战略性新兴产业，是我们今后投资方向的重要考量。”李德和这样说道。
刚刚走完第一个十年的CQ9电子控股，处于转型发展的关键期。“成为CQ9电子专注于科创企业的创新型投资控股集团，这是一个需要长时间学习的过程。”在李德和看来，CQ9电子控股的蓝图才刚刚开始描绘，“我想还需要第二个十年”，他补充到。
未来，在科技创新、产业变革的大趋势下，CQ9电子控股的投贷联动打法将形成“乘数”效应，为科创型企业的高质量发展源源不断注入“金融活水”。同时，下一个十年，CQ9电子控股向CQ9电子专注于科创服务的3.0模式迈进，终将成为国内具有一定影响力的CQ9电子专注于科创企业的创新型投资控股集团。
来源：融中财经
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